Atlas Responsible Investors lance un hedge fund à impact

Cette société de gestion agréé par l’AMF depuis 2021 s’est dotéee d’emblée du statut d'entreprise à mission. Le produit lancé est un hedge fund long/short accessible à partir de 100 €. Pour son fondateur, Quentin Dumortier, on entre dans une période compliquée compte tenu de l’arrêt de la politique monétaire accomomdante des banques centrales. « La perfusion est finie ».

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2I Sélection investit dans Talence Humpact Emploi France

Talence Gestion annonce la sélection et l’investissement de 2i Sélection dans Talence Humpact Emploi France, fonds à impact pionnier sur la thématique de l’emploi en France.

Géré par Franck Missera et Jean-Claude Guimiot chez Meeschaert Amilton Asset Management, 2i Sélection est un fonds de place « révélateur de talents » créé en 2009. Celui-ci a pour vocation de détecter et de soutenir les sociétés de gestion entrepreneuriales françaises innovantes génératrices d’alpha. Talence Humpact Emploi France est un fonds à impact social créé en juillet 2020. Le véhicule est piloté par Julien Fauvel et Jean-François Arnaud. Labellisé ISR et catégorisé Article 9 de la SFDR, il est pionnier dans son domaine et vise un double objectif : performance et investissement durable.

Talence Humpact Emploi France contribue à la création d’emplois dans l’Hexagone et favorise les entreprises qui mettent en œuvre des politiques sociales dynamiques favorables au tissu économique national. Encore relativement peu représentée dans les stratégies d’investissement durable, la prédominance de la thématique sociale est en l’occurrence déterminante dans le processus de sélection.

Le vent en poupe

« Nous sommes très fiers de la confiance et de la reconnaissance que nous témoigne l’équipe de 2i Sélection, souligne Julien Jacquet, directeur du développement de la gestion collective, associé de Talence Gestion. Le fonds 2i Sélection est une référence dans le domaine de la gestion d’actifs. Après la réalisation de notre club deal en avril et l’entrée de ce nouvel investisseur, l’encours de notre fonds a plus que doublé en un an. Ce succès est une excellente nouvelle et nous permet d’accroître notre impact au service du marché de l’emploi en France. »

La valeur liquidative de Talence Humpact Emploi France, dont l’actif atteint près de 40 M€, progresse de plus de 20 % en près de 22 mois. Plus de 130 critères extra-financiers « S » sont analysés (emploi de jeunes, insertion des personnes handicapées, maintien des seniors dans l’emploi, respect de la parité, formation, etc.), en partenariat avec Humpact, prestataire expert dans le suivi et l’évaluation de tout ce qui touche à l’emploi au sein des entreprises. Pour la première fois, les gérants ont participé à une IPO, celle de Lhyte. Cette petite société spécialisée dans l’hydrogène vert renouvelable devrait recruter près de 200 personnes en moins de deux ans !

Le secteur du luxe a, par ailleurs, été renforcé dans le portefeuille, dont les deux principales positions – parmi une cinquantaine de lignes – sont LVMH et Hermès International, devant ID Logistics, Dassault Systèmes et Trigano. Disposant d’une belle notoriété, notamment auprès de chefs d’entreprise et de familles, Talence Gestion gère actuellement plus de 1,2 Md€ d’encours.

ML

EDRAM lance son 10eme fonds obligataire "daté"

Ed. de Rothschild AM lance son 10e fonds obligataire à échéance depuis 2008, EdR Sicav Millesima World 2028.

Le nouveau fonds « daté » d’Edmond de Rothschild Asset Management, EdR Sicav Millesima World 2028, regroupera des obligations à haut rendement émises par des entreprises de pays développés et de pays émergents. Exacerbé par le conflit russo-ukrainien, le climat de forte inflation et de rehaussement des taux d’intérêt renforce la volatilité des marchés. « C’est dans ce contexte, précise un porte-parole de la société de gestion, qu’Edmond de Rothschild Asset Management entend offrir une fenêtre d’investissement reposant sur des actifs sûrs et diversifiés. »

Le fonds – qui est classifié Article 8 de la SFDR – a l’avantage de se concentrer sur des actifs libellés en euro, pour 50 % du portefeuille, tandis que des obligations provenant de pays émergents, essentielles à sa diversification, seront sélectionnées en devises « dures » (dollar américain, principalement), avec une couverture quasi systématique du risque de change. L’environnement est aujourd’hui synonyme de fortes incertitudes : hausse de l’inflation consécutive à l’augmentation des prix de l’énergie, resserrement monétaire, perspectives de croissance revues à la baisse en raison des perturbations dans les chaînes d’approvisionnement…

Un rendement d’environ 5 %

« Offrant une importante visibilité sur le rendement cible pour un horizon d’investissement déterminé, explique Alain Krief, responsable de la gestion obligataire chez Edram, un fonds à échéance apparaît comme une solution particulièrement pertinente dans le contexte actuel. Il présente une sensibilité limitée à la hausse des taux d’intérêt, trajectoire impulsée par les banques centrales pour faire face à un record d’inflation. » Au début de ce mois de juin, le fonds, traduction d’une stratégie de portage avec des obligations d’entreprises dont l’échéance ne dépassera pas le 31 décembre 2028, avait un rendement annualisé de l’ordre de 5 %. En fonction des opportunités de marché, la gestion pourra effectuer des arbitrages « dans l’intérêt des porteurs ». EdR Sicav Millesima World 2028 donne accès à un large univers d’émetteurs, de secteurs d’activité et de zones géographiques.

Bien que tout le monde le sache, rappelons que le haut rendement présente un risque de défaut supérieur à l’investment grade, mais qu’il s’assortit en contrepartie de coupons plus élevés. Quant à la dette émergente, elle présente des atouts, selon les spécialistes d’Edram : « D’une part, la croissance économique des pays émergents (notamment celle des pays producteurs et des pays exportateurs de matières premières industrielles) devrait rester solide en 2022. Des institutions internationales, telles que le FMI, et le moratoire sur la dette du G20 constituent des facteurs de soutien.

D’autre part, le gisement d’entreprises qui affichent de solides fondamentaux s’avère important et bon nombre d’obligations se traitent à des niveaux qui ne reflètent pas leurs qualités intrinsèques. » Pionnier des fonds à échéance en France avec le lancement de 10 fonds ouverts de ce type depuis 2008, pour une collecte de 2 Md€, Edmond de Rothschild AM propose une gestion de conviction sur le marché d’obligations d’entreprises, avec un processus de sélection qui a fait ses preuves. Au sein des pôles « high yield » et dette émergente intégrés à l’équipe de gestion obligataire, huit gérants-analystes interviendront dans la gestion d’EdR Sicav Millesima World 2028.

ML

Mandarine Gestion s'intéresse à la biodiversité

La société de gestion a développé un outil « maison » afin d’évaluer et analyser le risque biodiversité des entreprises. L’idée n’est pas de prendre forcément les meilleurs élèves dans son fonds Mandarine Global Transition, mais de s’intéresser à ceux qui ont décidé de faire un maximum d’efforts.

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