Sanso-Longchamp AM ouvre un FPCI original. Axé sur le capital-développement, celui-ci se situe dans la sphère de l’innovation et de l’excellence, française et européenne. Par ailleurs, la société de gestion annonce un partenariat avec Bourse Direct pour proposer son fonds Maxima A au grand public.
Sanso Excellence, le fonds professionnel de capital-investissement (FPCI) que lance Sanso-Longchamp Asset Management, est destiné à une clientèle d’investisseurs professionnels dits « avertis ». Le ticket d’entrée est ainsi de 100.000 € (30.000 € sous certaines conditions). La souscription, dont la période pourrait être prolongée d’un an à la discrétion du promoteur, est ouverte jusqu’à la fin de cette année. Initialement, la durée de vie est de huit ans, prorogeable de deux fois un an.
S’il a d’abord été conçu pour la clientèle privée de la société de gestion, le fonds peut intéresser d’autres segments de clientèle, à commencer par ceux des family offices ou encore des fondations. L’indicateur de risque est de 6 (sur une échelle de 1 à 7). Les revenus sont capitalisés. Les parts pourront être vendues semestriellement.
L’esprit haute couture
Sanso Excellence est éligible au mécanisme du report d’imposition prévu à l’Article 150-0 B ter du Code général des impôts. Il n’est jamais évident, en pareil cas, d’estimer un rendement prévisionnel, mais un TRI a deux chiffres n’aurait rien d’étonnant. Le portefeuille, dont la composition sera « cohérente », sera géré dans un esprit « haute couture » par Olivier Tanneveau et Julien Coudun, lesquels ont été recrutés, en 2024, par Sanso-Longchamp AM pour développer son offre en capital-investissement. L’objectif est, en l’occurrence, d’accompagner des sociétés qui répondent à diverses problématiques : amplification du développement, internationalisation, transmission…
« Nous recherchons, explique Julien Coudun, des entreprises leaders sur leur marché, en forte croissance et rentables, dans des domaines comme la gastronomie, les métiers d’art, la joaillerie, le lifestyle, la cosmétique et autres secteurs relevant du luxe. Il y a de remarquables savoir-faire qui sont sous-financés. Grâce à Sanso Excellence, nous voulons créer de la valeur en contribuant au développement de marques ou de sous-traitants d’exception, qui ne sont pas forcément connus d’un large public. » Le FPCI, qui vise à terme une taille de 30 M€, sélectionnera de cinq à huit entreprises, afin d’y prendre des participations minoritaires, mais « structurantes », d’un montant unitaire compris entre 3 M€ et 5 M€.
Un premier investissement a déjà été réalisé chez Tanat, torréfacteur parisien de café de spécialité issu d’Amérique latine et d’Afrique. Celui-ci se déploie aussi bien en BtoC qu’en BtoB. « Sanso Excellence, précise Julien Coudun, accompagne Tanat dans une phase d’accélération et d’internationalisation de son développement, notamment aux Etats-Unis. Cet établissement, fondé par Alexis Gagnaire et Antoine Vayson de Pradenne, maîtrise l’ensemble de la chaîne de production. Il se classe au 7e rang du World’s Best Coffee Shop, une distinction qui doit autant à son exigence qu’à son approche innovante. » Sur la trentaine de dossiers actuellement à l’étude, un ou deux pourraient être prochainement retenus…
Outre le lancement de son fonds de private equity en soutien stratégique de l’artisanat haut de gamme, Sanso-Longchamp AM s’allie à Bourse Direct, entité cotée sur Euronext, afin d’ouvrir son fonds « actions zone euro » Maxima A au grand public sur la plateforme digitale de cet acteur de la Bourse et de l’épargne en ligne en France. Avec une particularité : le référencement ne s’assortit d’aucuns frais (commissions d’entrée, de sortie et de courtage à 0 %).
Une nouvelle étape dans la distribution
« Ce partenariat, est-il indiqué dans un communiqué de presse, marque une nouvelle étape dans la distribution du fonds, jusqu’ici principalement détenu par des investisseurs institutionnels et professionnels. Il s’inscrit dans une stratégie qui vise à élargir la diffusion d’expertises auprès d’épargnants particuliers. »
Maxima A (+ 35 % en 2025), éligible au PEA, disponible dans plusieurs contrats d’assurance-vie et catégorisé Article 8 de la SFDR, est géré par Michel Ménigoz, directeur de la gestion actions et diversifiée chez Sanso-Longchamp AM. Il s’appuie sur deux piliers « complémentaires » : sélection quantitative de valeurs, parmi plus de 600 actions de la zone euro, intégrant des critères financiers et extra-financiers, et gestion dynamique de l’exposition au marché (entre 70 % et 130 %). Le portefeuille comprend une quarantaine de lignes. « La diversification, souligne Michel Ménigoz, constitue une véritable source de performance et pas seulement un principe de prudence. »
Sanso-Longchamp AM, dont l’origine remonte à 2011, gère environ 3,5 Md€ et figure parmi les 30 premiers gestionnaires indépendants tricolores. Historiquement, la société conçoit et pilote des solutions « sur mesure » pour des clients institutionnels, family offices et conseillers financiers, avec un engagement fort pour l’ISR. Ses spécialités sont les gestions d’actions internationales, d’obligations, de produits structurés et de stratégies quantitatives, ainsi que la sélection de fonds et la multigestion.
ML
