Avec une collecte de 254 Md€, le marché des ETF UCITS s’est distingué l’an dernier (+ 67 % par rapport à 2023). Les trackers actions ont représenté 77,5 % de la collecte. Décembre a été le meilleur mois.
La dernière livraison de l’analyse mensuelle des flux d’Amundi Invesment Solutions dans le marché des ETF au format UCITS fait apparaître une collecte record de 254 Md€, dont 197 Md€ pour les trackers actions. En 2023, la collecte avait globalement atteint 152 Md€.
« Les flux du mois de décembre, font remarquer les experts d’Amundi IS, ont reflété la tendance annuelle : les ETF UCITS actions ont attiré 27,9 Md€, alors que la collecte totale sur le marché était de 32,1 Md€. »
Fin 2024, les encours des ETF s’élevaient en Europe à près de 2.100 Md€ ! Les actions américaines (99 Md€, soit plus de la moitié des souscriptions nettes de l’année dans les trackers actions) ont été plébiscitées par les investisseurs, devant les actions internationales (54 Md€). « Cette croissance spectaculaire du marché, continuent les spécialistes d’Amundi IS, souligne la préférence grandissante des investisseurs pour les ETF comme moyen efficace et attractif d’accéder à un large éventail de classes d’actifs et de stratégies au sein d’un seul véhicule d’investissement. »
Alors que les inquiétudes augmentent autour de la concentration croissante des actions du secteur de la technologie dans les indices pondérés par la capitalisation boursière des entreprises, les investisseurs ont alloué 14 Md€ aux stratégies équipondérées.
L’attractivité des valeurs technologiques a, toutefois, conduit les investisseurs à allouer 7,2 Md€ aux ETF exposés au secteur IT. Les ETF dédiés au secteur financier ont, de leur côté, collecté 3,2 Md€. Les stratégies ESG, elles, ont enregistré une collecte de 22,4 Md€.
Changement de régime
« Les ETF UCITS obligataires, font encore observer les professionnels, ont également attiré un volume de souscriptions significatif, totalisant 58 Md€ en 2024, se rapprochant ainsi des sommets atteints en 2023 (62 Md€). Sur l’ensemble de l’année, les investisseurs ont privilégié les obligations souveraines (21,7 Md€), puis les obligations d’entreprises de type investment grade (15,2 Md€).
Cette tendance s’est inscrite dans un contexte de changement de régime monétaire et de divergence d’environnement concernant les taux d’intérêt entre les Etats-Unis et l’Europe. » Les ETF obligataires ESG ont collecté 17,1 Md€, soit près de 30 % de la collecte annuelle totale.
Selon l’Observatoire des ETF européens de Yomoni, décembre a été le meilleur mois de l’année écoulée en termes de collecte nette, avec des souscriptions de l’ordre de 32 Md€. S’ils ont été positifs pour les classes d’actifs actions et obligations, les flux ont été négatifs pour les matières premières.
L’année 2024 s’est terminée par un mois de décollecte sur les ETF liés aux matières premières, avec un solde des entrées et des sorties négatif de 700 M€. Sur l’année, les matières premières ont connu 7,5 Md€ de rachats nets, contre 9 Md€ de retraits nets en 2023. Il faut remonter à 2020 pour avoir une collecte nette positive sur les matières premières (+ 18,3 Md€ à l’époque).
« L’activité du mois, relève un porte-parole du spécialiste de la gestion indicielle, est restée soutenue, avec le lancement de 19 nouveaux produits. » Sur l’année 2024, toujours d’après Yomoni, BlackRock est le premier émetteur en termes de collecte nette (plus de 85 Md€, en hausse de 30 % en un an), devant DWS (36 Md€, en hausse de 83 % par rapport à 2023) et Amundi (plus de 30 Md€, soit une augmentation de 65 % en douze mois).
Notons encore que JPMorgan (7e dans le classement) a multiplié sa collecte nette par 12, à 13,7 Md€.
ML
