Moneta AM promeut un nouveau fonds, Moneta Midcap Dynamic, dont la particularité est de pratiquer une approche long/short dans le segment des midcaps européennes. Un petit événement !
Ainsi qu’Andrzej Kawalec, directeur général de la société de gestion, l’avait récemment annoncé dans les colonnes de Gestion de Fortune, Moneta Asset Management lance Moneta Midcap Dynamic, un compartiment de la Sicav de droit luxembourgeois Moneta AM Fund, au format UCITS et à liquidité quotidienne, qui n’est pas sans rappeler les deux autres fonds maison ouverts : Moneta Long Short et Moneta Multi Caps (sachant que Moneta Micro Entreprises, victime de son succès, est fermé aux souscriptions depuis… juillet 2009).
L’univers d’investissement de Moneta Midcaps Dynamic rassemble de petites et moyennes capitalisations européennes, dont les tailles vont de 2 Md€ à 30 Md€. « Le fonds, est-il expliqué dans un communiqué du gestionnaire, a pour objectif de surperformer sur longue période le segment des midcaps européennes mesuré par l’indice MSCI Europe Mid Cap NR. Il suivra une approche différenciante et dynamique, combinant positions long et positions short avec, pour une exposition nette proche de 100 %, un positionnement 130 % long et 30 % short. »
Expertise historique
Doté d’un « seeding » de 25 M€, SRI 4, SFDR 8, éligible au PEA et à l’assurance-vie, le fonds propose aux premiers souscripteurs une part F [fondateurs] très compétitive, avec des frais de gestion limités à 0,60 %, soit trois fois moins que dans la part R (1,8 %). Pour mémoire, les frais des parts I et C, eux, sont respectivement de 0,95 % et 1,1 %. Les droits d’entrée sont de 2,5 % (maximum). A noter qu’une commission de surperformance de 20 % est prélevée si le fonds fait mieux que son benchmark.
L’équipe de gestion, qui se compose de stock pickers chevronnés, diversifiera les sources de performance en se concentrant sur les sociétés européennes de moyenne capitalisation, cœur de son expertise historique. La sélection des valeurs s’appuie sur l’analyse des fondamentaux économiques et financiers des entreprises, de leur positionnement concurrentiel et de leurs perspectives de développement. Les positions acheteuses viseront des entreprises qui présentent un potentiel de création de valeur « identifié » (opportunités de revalorisation ou de retournement). Les positions vendeuses porteront sur des entreprises boursièrement surévaluées ou assorties de modèles économiques dégradés.
L’an dernier, le fonds Moneta Long Short a délivré une performance de + 22,3 %. De son côté, Moneta Multi Caps a, dans le même temps, obtenu un résultat de + 26,2 %. Même si les caractéristiques des fonds sont différentes, que l’horizon de placement est au moins de cinq ans et que le passé n’est pas garant de l’avenir, tous les espoirs sont donc permis !
ML
