Gestion d’actifs

Concilier résilience et performance

Dans le cadre de notre hors-série « Panorama 2025 des SCPI », nous avons donné la parole à Géraldine Planson-Delaval, Directrice des partenariats de Novaxia Investissement

Publi-rédactionnel 

Quelles sont les principales caractéristiques de la SCPI Novaxia NEO ?
Proposée depuis 2019 et accessible dès 187 €, Novaxia NEO fait partie de la nouvelle génération de SCPI dont elle est sans aucun doute la représentante la plus mature. Elle est en effet la toute première SCPI à avoir été proposée aux investisseurs sans commission de souscription1.

Comment s’intègre-t-elle dans la gamme que vous proposez ?
Le groupe Novaxia a désormais 17 ans d’existence. Nous sommes spécialisés dans le recyclage urbain, via notamment les fonds SC Novaxia R, SC Novaxia Vista et Novaxia One, et dans la gestion immobilière durable, qui est la vocation de la SCPI Novaxia NEO. Notre gamme traduit nos engagements : Novaxia est une entreprise à mission qui a pour objectif de transformer durablement la ville. En plus du label ISR, nous disposons du label FAIR de Finansol, sur nos supports SC, qui confirme la teneur solidaire de notre gestion.

Comment s’exprime cette solidarité ?
Elle se matérialise dans la mise à disposition de locaux vacants pour certains acteurs. Nous avons par exemple hébergé la Protection Civile pendant les Jeux olympiques de Paris. Récemment, nous avons également mis des locaux à la disposition d’un collectif d’artistes basé à Saint-Ouen. Dans les deux cas, il s’agit de contrats d’occupation temporaire qui permettent le déploiement d’actions ou d’initiatives ayant une dimension culturelle ou sociale et qui peut contribuer à la création d’emplois.

Quelle est la stratégie mise en œuvre dans la SCPI Novaxia NEO ?
Notre objectif est de concilier recherche de performance et résilience. La recherche de performance se fait en adoptant une stratégie d’investissement à long terme qui vise à saisir les opportunités de marché que nous identifions en France, mais aussi à l’étranger. La résilience est quant à elle rendue possible par le déploiement d’une gestion responsable et durable des biens immobiliers, ce qui permet de préserver leur valeur mais aussi de fidéliser les locataires. La conciliation entre performance et résilience s’inscrit dans une démarche best-in-progress axée sur la rénovation et la pérennisation du patrimoine immobilier.
Au 30 juin 2025, le portefeuille présentait une valeur de patrimoine de 427,9 M€, investis sur 39 actifs, soit plus de 230 000 m² répartis dans cinq pays et occupés par 129 locataires. Le taux d’occupation financier est de 96,1 %.

Quelle est aujourd’hui l’allocation d’actifs que vous avez retenue ?
Nous avons recours à une politique d’investissement diversifiée, tant sur le plan sectoriel que géographique. En termes géographiques, nous sommes présents à 50 % en France et à 50 % à l’étranger, notamment en Espagne, en Allemagne, aux Pays-Bas et en Irlande. D’une manière générale, nous nous intéressons toujours à des pôles économiques dynamiques, des capitales nationales ou régionales et, dans tous les cas, des villes qui comptent au moins 200 000 habitants. Nous investissons dans des actifs dont la valorisation est comprise entre 5 et 20 M€.

Qu’en est-il de la diversification sectorielle ?
Nous avons aujourd’hui près de 130 locataires aux profils différenciés. Parmi ceux-ci, on compte par exemple le consulat de Turquie, l’Urssaf et de nombreuses entreprises évoluant sur des secteurs aussi différents que le BTP ou la technologie. La qualité des locataires est l’un des principaux piliers de notre stratégie. En termes de typologie d’actifs, le socle de notre patrimoine est essentiellement constitué de bureaux. On observe une forte résilience de nos actifs. Sur le semestre, la baisse de la valeur de reconstitution se limite à 1,2 %, ce qui nous permet de maintenir le prix de la part et de conserver un bon niveau de distribution.

Quel est le taux de rendement de Novaxia NEO ?
Avec un taux de rendement interne de 6,59 % sur cinq ans2, Novaxia NEO affiche une performance solide sur la durée. Par ailleurs, elle a systématiquement dépassé son objectif de distribution annuel, non garanti, de 6 % depuis sa création il y a six ans. Pour 2025, notre objectif de rendement se situe un peu en deçà, dans la fourchette 5,25 % - 5,75 %, à comparer à une moyenne de marché voisine de 4,5 %. Ces performances témoignent de la résilience de notre démarche dans des marchés soumis à des vents contraires. Aujourd’hui, nous commençons à envisager des cessions afin de dégager des plus-
values mais aussi pour poursuivre notre diversification géographique et sectorielle. On peut enfin noter que Novaxia NEO, dont la labéllisation ISR a été confirmée en 2023, est la seule SCPI article 9 SFDR, soit le plus haut niveau d’engagement de la réglementation européenne, à avoir dépassé les 6 % de taux de distribution sur les six dernières années. Elle est aussi la seule SCPI de cette catégorie sans frais de souscription1.

Comment s’articule votre approche ESG ?
Notre mission est de rénover et exploiter les bâtiments de manière plus durable pour réduire leur impact énergétique et les adapter aux enjeux climatiques définis par les Accords de Paris. Cela implique notamment une collecte précise des données relatives aux consommations en énergie et en eau des immeubles du portefeuille, l’installation de capteurs qui permettent d’étudier et de réduire les consommations et, enfin, un programme d’investissements ciblés pour améliorer la qualité des immeubles. À titre d’exemple, un simple film solaire installé sur un immeuble vitré a permis une réduction de 33 % de la climatisation en période estivale. D’une manière générale, nous sommes en avance sur notre plan, la performance carbone du portefeuille étant nettement meilleure qu’attendue. Ces actions permettent également d’accompagner et de fidéliser les locataires. L’un de nos immeubles aux Pays-Bas permet d’ailleurs d’illustrer la politique proactive que nous avons déployée dans la gestion des baux et la fidélisation des locataires. Nous avons anticipé la reconduction du bail avec le locataire qui l’a confirmé pour sept ans avec une hausse de loyer de 9 % en échange d’un plan d’investissement ESG. L’opération permet ainsi de sécuriser notre patrimoine et même, au passage, d’augmenter la valeur de l’actif.

Qu’en est-il de la collecte ?
Dans un contexte difficile pour la plupart des SCPI avec une collecte atone sur la majorité des supports, des parts en attente qui voient le jour, nous souhaitons la redynamiser et proposons ponctuellement, depuis le 1er septembre dernier, l’absence de délai de jouissance sur notre SCPI. Les opportunités sont aujourd’hui nombreuses sur le marché et nous comptons mettre immédiatement à profit les nouvelles souscriptions pour conforter le portefeuille et consolider les acquis des cinq premières années d’existence de Novaxia NEO.

1. En contrepartie de différents frais de gestion, acquisition, cession, travaux... détaillés dans leur exhaustivité dans la note d'information disponible sur le site Novaxia Investissement
2. Pour la période qui court du 30/06/2020 au 30/06/2025.

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TB