Capital investissement

Fonds BPIfrance Entreprises 1, label France Relance : les nouveautés de Bercy

Outre un label « France Relance » prévu dans le PLF 2021 qui vise des fonds de TPE/PME, Bercy lance dès ce 1er octobre 2020 le fonds de private equity BPIfrance Entreprises 1. Quels objectifs et où le trouver ? 

Le projet de loi de finances pour 2021, présenté ce lundi 28 septembre 2020 par le ministre de l’Economie, des Finances et de la Relance, Bruno Lemaire, touche peu à la fiscalité des ménages, mais introduit des nouveautés qui interessent les épargnants et l'univers de la gestion de patrimoine. 

Il introduit notamment une nouveauté : le label « France Relance » pour sélectionner des fonds de TPE/PME. Selon le projet de loi de finances, « ce label sélectionnera les fonds les plus pertinents pour une reprise durable de l’économie permettant à chacun d’orienter son épargne vers les financements de long terme utiles aux PME et ETI », indique Bercy sans plus de précisions. Le projet de budget prévoit un montant de 150 M€ pour garantir ces fonds.

Un fonds de private equity signé BPIfrance pour le grand public

Parallèlement à cette annonce, Bercy lance ce jeudi 1er octobre 2020, un nouveau produit d'investissement : BPIfrance Entreprises 1. Il s'agit d'un FCPR, sorte de fonds de fonds français de capital-investissement constitué à partir du portefeuille de BPIfrance, constitué entre 2005 et 2016, qui comprend 145 fonds (95 sont dédiés au capital développement et 50 à l’innovation) gérés par 80 sociétés de gestion partenaires ayant investi au total dans 1 500 PME et start-up, principalement françaises et non cotées.

Le fonds vise une clientèle plutôt patrimoniale - le seuil d'accès est à 5 000 € par personne - et sa durée de vie est de 6 ans, prorogeable d’une année supplémentaire. « La maturité du portefeuilleLa maturité du portefeuillepourrait permettre, selon les hypothèses de Bpifrance Investissement,de réaliser des distributions au Fonds dès les premières années du Fonds et declôturer le Fonds au plus tard en 2027 », détaille BPIfrance dans la plaquette commerciale du fonds.

Jusqu'à 3,92% de frais

La taille cible de ce premier fonds est de 95 M€ sur un an. D'autres fonds (n°2, 3, etc.) devraient suivre chaque année. Comme l'indique le DICI (à consulter >> ici), la commission de souscription est de 2%, les frais d'entrée de 0,34% maximum, les frais de gestion de 1,46%. Au total, les frais s'élèvent à 3,92% maximum.

Il est disponible dès ce 1er octobre 2020 directement sur le site 123-im.com et il sera également distribué par des « réseaux bancaires, d’assureurs et de gestion de patrimoine », précise le communiqué sans préciser de nom, ni de date. Le fonds est éligible à l'assurance vie et au PER. 

Pour Bruno Le Maire, « Le nouveau fonds de Bpifrance, accessible au grand public, permettra aux Français d’investir plus facilement dans un portefeuille large et diversifié de PME françaises. C’est une étape importante, qui prolonge les efforts de diversification des supports d’épargne que nous avons entamés avec la loi Pacte ».

A noter que si les fonds labellisés « France Relance » seront garantis - on ne connait pas encore la hauteur de cette garantie -, ce n'est pas le cas du fonds de private equity BPIfrance Entreprises 1. Selon 

Carole Molé-Genlis

Pièce(s) jointe(s):

Fichier
DICI_fonds BPI 1.pdf