Gestion d’actifs

400 M€ de collecte nette pour BDL Capital Management en 2021

Lors d’une visioconférence, les dirigeants de BDL Capital Management ont fait le point sur l’activité de leur société. Parmi les faits marquants, ils ont souligné que la collecte nette 2021 avait atteint les 400 M€ en 2021.

BDL Capital Management, société de gestion créée en 2005, spécialiste des actions européennes, a annoncé avoir enregistré l’an dernier une collecte nette de plus de 400 M€, ce qui a porté ses encours à plus de 2,5 Md€ en fin d’exercice. « Cette collecte, a détaillé Thierry Dupont, associé fondateur de la société, responsable du développement, s’est portée à la fois sur le fonds phare BDL Convictions, qui a dépassé le seuil du milliard d’euros d’encours, mais aussi sur les deux produits les plus récents de la gamme, le fonds à objectif de performance absolue Durandal et le fonds actions labellisés ISR BDL Transitions (Article 9 de la SFDR), qui ont tous deux passé le cap des 100 M€. »

Des ambitions à l’international

La stratégie « quantamentale » Durandal répond à la nécessité d’investir prudemment des liquidités « abondantes », tout en se protégeant contre le « violent » retour de l’inflation, ce qui est devenu une gageure pour les fonds en euros de l’assurance-vie. Par ailleurs, BDL Transitions, fonds lancé en 2019, a bénéficié de sa sélection par le fonds de place Emergence comme premier investissement de son nouveau compartiment Emergence Europe, en juillet 2021. La gestion porte ses fruits puisqu’elle bat ses indices de référence. BDL Capital Management rencontre les responsables d’un millier d’émetteurs en moyenne par an ! La collecte a été positive auprès des différents segments de clientèle. Les clients institutionnels (compagnies d’assurance, caisses de retraite, mutuelles…) et les clients particuliers intermédiés (banques privées, CGP…) ont manifesté leur intérêt pour une gestion fondée sur de « fortes » convictions, alors que les niveaux de valorisation des marchés financiers (où sont cotées des valeurs « hors de prix » comme Hermès International ou Dassault Systèmes) incitent à plus de sélectivité et à une vigilance accrue sur la volatilité.

La dynamique de souscriptions s’est accompagnée par un renforcement des équipes commerciales en France, avec le recrutement de trois personnes et d’un responsable client. L’entreprise emploie aujourd’hui 37 personnes. BDL Capital Management a également affiché ses ambitions de développement à l’international avec l’ouverture de deux bureaux, à Madrid et à Genève. La part hors France représente un tiers des encours sous gestion.

Une grande équipe d’analystes

« Notre démarche ESG, a expliqué Jean Duchein, gérant en charge de la politique ESG de la société, s’est accélérée depuis 2017 avec la signature par BDL Capital Management des Principes pour l’investissement responsable des Nations unies (UNPRI). En deux ans, plusieurs étapes ont été franchies : mise en place d’un comité exécutif rassemblant salariés et actionnaires, ouverture du capital de la société à ses collaborateurs, progression de la part des femmes dans l’effectif (passée de 12 % en 2020 à 18 % en 2021), calcul de l’empreinte carbone de la société (avec Carbo) et plantation d’arbres (afin d’atteindre la neutralité carbone dès 2020). » Pour BDL Capital Management, selon qui il n’y a pas de meilleur investissement que l’entreprise, l’analyse extra-financière fait partie intégrante de l’analyse des sociétés,

En termes d’engagement sociétal, « BDL s’engage » soutient des projets solidaires pour lesquels 10 collaborateurs prennent des initiatives dans les domaines de la santé, de l’éducation et de l’environnement. « Nos choix d’investissement en 2021, a ajouté Hughes Beuzelin, associé fondateur de la société, gérant, se sont fondés sur la conviction que le retour de l’inflation était plus durable que ce que pensaient initialement la majorité des investisseurs et les banques centrales. Notre vision se trouve confortée par les dernières évolutions… La gestion fondamentale de BDL Capital Management [mise en œuvre, notamment, pour BDL Convictions et BDL Rempart] s’appuie sur une équipe d’analystes sectoriels de 14 experts, la plus importante de la place pour une société de gestion indépendante et l’une des plus étoffée d’Europe, mais aussi sur des outils d’intelligence artificielle développés en interne, ainsi que sur un système de notation ESG propriétaire baptisé Qira [Quality Investing Responsible Analysis], lequel comprend 60 entrées. »

ML