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123 IM lance un nouveau fonds en promotion immobilière

Après une collecte de 27 M€ en 2017 à travers sa plateforme dédiée à l’immobilier, 123 IM annonce la commercialisation d’un nouveau fonds d’investissement en opérations de promotion immobilière et de marchand de biens avec une belle perspective de performance.

Après un premier fonds de promotion immobilier en 2017, la société de gestion 123 IM (1,3 Md€ d’actifs à fin 2017) récidive et lance une nouvelle offre pour investir dans la promotion immobilière, avec la société en commandite par actions (SCA) France Promotion 2018. La société a pour ambition de collecter 50 M€ pour investir dans un portefeuille de 17 à 40 projets de promotion immobilière et marchand de biens. L’objectif affiché est de permettre aux investisseurs de réaliser une rentabilité cible de l’ordre de 7% (TRI net de tous frais de gestion) avec un horizon maximum de 7 ans.

123 IM entend surfer sur la vague du secteur dynamique de la construction en résidentiel en France. Ce qui « pousse les promoteurs et marchands de biens à trouver de nouvelles sources de financement complémentaires », explique Xavier Anthonioz, son président.123 IM est particulièrement active dans ce secteur et a investi 28 M€ en 2017 dans des projets de promotion immobilière et de marchand de biens à travers sa plateforme, soit une hausse de + 43% par rapport à 2016.

Au total, 123 IM a déjà déployé plus de 110 M€ dans plus de 150 opérations depuis 2010. France Promotion 2018 investira avec deux niveaux de risque différents, d'une part, sous forme de financement obligataire, et d'autre part en capital en direct dans des opérations de promotion immobilière ou de marchand de biens aux côtés d’acteurs sélectionnés par 123 IM.

Outre son potentiel de performance, l’intérêt de cet investissement est aussi que les actions de la société sont éligibles au PEA et au PEA-PME, ce qui permet de défiscaliser la plus-value (hors prélèvements sociaux, actuellement de 17,2%). Xavier Anthonioz insiste sur « l’approche conservatrice » des investissements. France Promotion 2018 interviendra dans une opération après l’avoir sécurisé sur les plans administratif (permis de construire purgé de tout recours), commercial (pré-commercialisation supérieure à 40%) et financier (accord sur la délivrance d’une garantie financière d’achèvement).

Concernant le choix des partenaires, Antonio Graça, directeur associé et membre du directoire de 123 IM explique : « Depuis plusieurs années, nous collaborons avec une vingtaine de promoteurs et marchands de biens ayant une solide connaissance de leurs marchés locaux. Ces partenaires sont des acteurs de taille significative, ce qui leur permet d’avoir un bon maillage territorial pour être présents sur les zones à forte demande : croissance démographique, création d’emplois, développement du réseau de transports... ».
JDE

Caractéristiques du fonds
. Structure juridique : société en commandite par actions (SCA) à capital variable (visa AMF)
. Augmentation de capital de 2,5 M€ minimal (à fin juillet) et 30 M€ au maximum jusqu’au 7 mars 2019
. Durée maximale de la société : 7 ans (inclus la liquidation)
. Souscription minimale : 5 000 €
. Cadre fiscal : compte-titres ou parts éligibles au PEA et au PEA-PME
. TRI cible à l’échéance : 7% (net de tous frais de gestion) en contrepartie d’un risque de perte en capital.Investissements : projets de promotion immobilière et de marchand de biens, en France principalement et en Europe de manière subsidiaire.