En novembre, font observer les spécialistes d’Amundi IS, les investisseurs ont privilégié les ETF actions internationales, émergentes et européennes.
Dans l’univers des ETF cotés en Europe, l’analyse des flux mensuels qu’ont effectuée les experts d’Amundi Investment Solutions pour le mois écoulé montre que les préoccupations liées à la trajectoire des taux d’intérêt et à la valorisation du secteur technologique ont conduit les investisseurs à renforcer la diversification de leurs portefeuilles.
Les flux se sont dirigés vers les trackers actions internationales, émergentes et européennes. Totalisant 60,3 Md€, les ETF investis dans l’ensemble de l’Europe affichent la meilleure collecte nette de l’année, et 4,1 Md€ en quatre semaines. Sur les marchés obligataires, les obligations d’entreprises « de haute qualité » ont été plébiscitées, mais les dettes souveraines n’ont pas été en reste.
« En novembre, est-il indiqué dans un communiqué d’Amundi IS, la demande pour les ETF UCITS est restée soutenue, avec une collecte nette de 14,9 Md€ pour les ETF actions et 7,4 Md€ pour les ETF obligataires.
L’engouement estival pour les actions américaines s’est estompé, avec une décollecte de 979 M€. Renforcée par les perspectives de la Réserve fédérale américaine, l’incertitude sur l’avenir des valeurs technologiques a érodé la confiance des investisseurs dans cette classe d’actifs. »
5,4 Md€ pour l’ESG
Au cours du mois écoulé, les investisseurs ont notamment opté pour les actions internationales, à hauteur de 4,7 Md€ (principalement au travers de l’exposition au MSCI World), et émergentes, à concurrence de 4,3 Md€.
« La collecte des ETF actions émergentes, est-il aussi précisé dans le communiqué, s’est renforcée. L’appétit pour cette classe d’actifs a été soutenu par une réallocation de la part des investisseurs, portée par la baisse du dollar, la technologie chinoise et sud-coréenne et la hausse des prix des matières premières, qui a profité au Brésil et à l’Afrique du Sud. »
Sur les marchés obligataires, l’« investment grade » a drainé 2,7 Md€ de nouvelles souscriptions (dont 1,8 Md€ pour les obligations libellées en euro), tandis que les emprunts d’Etat ont attiré 2,5 Md€ (dont 1,5 Md€ pour ceux libellés en dollar).
Le compartiment monétaire a enregistré un flux de souscriptions de 1,4 Md€. Ce qui a traduit la possibilité pour les investisseurs d’obtenir des rendements « intéressants » dans un contexte de doute persistant sur les marchés.
Après avoir collecté environ 10 Md€ dans l’année, le secteur de la défense a marqué un ralentissement, nombre d’investisseurs ayant fait preuve d’attentisme face au prolongement des négociations pour mettre fin à la guerre en Ukraine.
Parmi les trackers sectoriels, ceux investis dans la santé et la finance ont, en novembre, respectivement engrangé 543 M€ et 377 M€. Dans le même temps, grâce à la collecte, les ETF actions ESG, eux, ont vu leurs encours s’accroître de 3,2 Md€. Enfin, de leur côté, les ETF obligataires ESG ont enregistré 2,2 Md€ de souscriptions nettes.
ML
