Le spécialiste des actifs non cotés Cedrus & Partners lance à destination des intermédiaires financiers son nouveau FPCI, Private Stars Selection IV.
Le private equity et, plus largement, la classe d’actifs du non-coté ont été pendant longtemps réservé aux investisseurs institutionnels et aux familles les plus fortunées. Soutenu par différentes réglementations, notamment la loi « industrie verte » (obligation d’insérer du non-coté dans les PER et les contrats d’assurance-vie sous gestion pilotée), le capital-investissement trouve une place « stratégique » dans les allocations des investisseurs particuliers.
Précurseur sur ce marché, Cedrus & Partners (10 Md€ d’encours « conseillés ») a lancé, dès 2019, le 1er millésime de la gamme de fonds de fonds Private Stars Selection. La société s’adresse depuis 15 ans à des intermédiaires financiers, single family offices et fondations.
« Les plus grandes fortunes européennes, fait remarquer Sébastien Roca, directeur général de Cedrus & Partners, ont en moyenne 22 % de leurs allocations d’actifs investies dans le non-coté. Cette classe d’actifs a démontré sa capacité à surperformer les marchés cotés (+ 5 points de pourcentage par an sur les 10 dernières années) et à apporter de la stabilité dans les allocations, avec une plus faible volatilité, en contrepartie d’un risque d’illiquidité. »
Financer l’économie réelle
Private Stars Selection IV est un FPCI (fonds professionnel de capital-investissement). Il permettra de bénéficier des opportunités de cycles et de tendances de long terme. Le 4e millésime, qui a réalisé son premier closing, est géré par FundPartner AM. Le fonds est accessible à partir de 100.000 €.
Il s’adresse à des investisseurs « avertis » avec, pour objectif, d’appeler le capital progressivement sur une période de quatre ans maximum. Le fonds de fonds sera investi dans une dizaine de fonds « d’exception » mondiaux, auxquels seront associés un ou deux co-investissements. Il vise un TRI de 10 % à 12 % sur la durée de vie cible de 10 ans. Le FPCI devrait collecter jusqu’à 120 M€ dans les 12 prochains mois
L’allocation pourra être exposée aux segments du non-coté les mieux orientés pour le prochain cycle : 70 % sur des tendances de long terme (infrastructures, décarbonation des industries, notamment, plus private equity « LBO » sur le segment du « mid-market » dans des zones géographiques comme les Etats-Unis et les pays nordiques) et 30 % sur des opportunités de cycle (avec du private equity secondaire, de la dette « distressed » et des co-investissements matures).
Les deux premiers investissements portent sur le fonds Neuberger Berman exposé au segment « mid-market » aux Etats-Unis sur des actifs matures et sur le fonds Oaktree axé, lui, sur la dette « distressed ».
ML
