Gestion d’actifs

Gestion ISR : DNCA passe à la vitesse supérieure

En 2018, quatre fonds de DNCA Investments ont été transformés pour appliquer pleinement les critères extra-financiers. Deux nouveaux fonds viennent de compléter l’offre ISR du gestionnaire.

Quatre fonds maison de DNCA Investments avaient été modifiés en 2018 afin de mieux respecter les critères de l’investissement responsable : environnemental, social, sociétal et de gouvernance. Les deux nouveaux fonds sont DNCA Invest - Beyond Semperosa et DNCA Invest - Beyond Alterosa.

« Notre gamme ISR est désormais complète, indique Léa Dunand-Chatellet, directrice du pôle investissement responsable. Elle représente 500 M€, avec de fortes perspectives de développement. De plus en plus de particuliers sont de plus en plus sensibles à l’intégration des critères ESG dans la gestion et à l’impact investing. Nous nous appuyons sur une recherche propriétaire, avec une analyse différenciante. »

DI - Beyond Alterosa (pendant du fonds Eurose) est le 1er fonds patrimonial ISR du marché français. Les émetteurs sont analysés sous deux angles : responsabilité sociale d’entreprise et transition économique durable. Ce fonds devrait devenir le flagship du département ISR. Il met en œuvre une gestion de conviction, flexible et diversifiée, en actions européennes et en obligations libellées en euro. La pourcentage d’actions peut varier de 0 à 50 % (24 % actuellement).

Une collecte 2018 contrastée

DI - Beyond Semperosa est géré avec l’intention de générer des impacts environnementaux et sociaux positifs et mesurables, en relation avec les objectifs de développement durable des Nations unies : santé, production responsable, lutte contre le changement climatique…

« Nos encours sont passés de 25 Md€ à 23,1 Md€ en un an, du fait de l’effet marché, mais la collecte a atteint 700 M€, fait de son côté observer Eric Franc, directeur général de DNCA Investments. Notre expertise performance absolue obligataire a permis de collecter 2,5 Md€ dans l’année écoulée. Le fonds patrimonial Eurose, lui, a drainé 500 M€ d’argent frais. A l’inverse, notre stratégie performance absolue actions a fait l’objet d’une décollecte de 2,4 Md€, ce qui a entraîné le départ de Cyril Freu. »

A la question de savoir si les fonds ISR ne risquent pas d’être plus performants que les autres fonds de DNCA Investments, Jean-Charles Mériaux, directeur de la gestion, répond qu’il ne verrait pas d’inconvénient, si cela devait se vérifier, à transformer l’ensemble de la gamme !

Michel Lemosof