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Les actifs privés ont le vent en poupe

Selon une étude de Natixis IM, les actifs privés vont continuer à occuper une part croissante dans l’allocation des investisseurs institutionnels partout dans le monde.

Natixis Investment Managers, en partenariat avec CoreData Research, a interrogé 500 investisseurs institutionnels dans le monde (fonds de pension, fonds souverains, fondations, assureurs, etc.), dont 50 sur le marché français, représentant ensemble 28.300 Md$ d’actifs.

L’un des enseignements de l’enquête porte sur la diminution de la crainte d’une récession. « Le sentiment s’est nettement amélioré, soulignent les experts de Natixis IM. La proportion d’institutions jugeant une récession inévitable est passée en un an de 51 %, pour 2024, à 30 %, pour 2025.

Une grande majorité (64 %) anticipe un atterrissage en douceur dans leur région, tandis que seulement 10 % redoutent un atterrissage brutal. »

Cap sur le private equity

Autre enseignement : l’an prochain, les institutionnels continueront d’augmenter leurs investissements dans les actifs illiquides. 61 % d’entre eux estiment qu’un portefeuille 60-20-20 (actions, obligations, placements alternatifs) surperformera la répartition traditionnelles 60-40 (actions, obligations).

« Le private equity, font observer les spécialistes de Natixis IM, suscite le plus d’enthousiasme. 73 % des institutionnels sont optimistes à son sujet, contre 60 % un an plus tôt. » 78 % pensent que des baisses de taux stimuleront les transactions sur les marchés privés, alors que 73 % prévoient une poussée des émissions de dette privée, en réponse à une demande croissante des investisseurs.

Par ailleurs, 70 % des institutionnels affirment qu’en 2025 les marchés favoriseront la gestion « active ».

ML