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ETF : les actions européennes représentent plus de 50 % des souscriptions !

Selon les dernières statistiques en date d’Amundi IS sur les flux de souscriptions dans les ETF en Europe, les investisseurs plébiscitent les actions européennes et boudent le marché américain.

« Les actions européennes confirment leur dynamique, alors que les investisseurs se détournent du marché américain, fait observer un porte-parole d’Amundi Investment Solutions. Au premier trimestre, les actions européennes ont représenté 30 % des souscriptions en ETF UCITS et, au cours du seul mois de mars, plus de 50 %. »

Autres conclusions marquantes de l’étude mensuelle d’Amundi IS : les investisseurs ont réduit leur exposition aux actions américaines, tout en augmentant leurs allocations en obligations, et les ETF-ETC sur l’or ont collecté 3,8 Md€ en trois mois. Un record depuis le 2e trimestre 2022 (durant lequel les souscriptions avaient fait un bond de 6,5 Md€) !

Côté taux, les investisseurs choisissent la prudence

Durant le trimestre écoulé, la croissance du marché des ETF UCITS a, notamment, été soutenue par la rotation des actions américaines vers les actions européennes. La collecte s’est élevée à 87,1 Md€, contre 46,2 Md€ au 1er trimestre 2024. Une collecte qui vient principalement des ETF actions, lesquels ont récolté 71,5 Md€.

Les ETF actions exposés au marché européen ont attiré 26,7 Md€, alors que ceux exposés au marché américain n’ont recueilli que 9 Md€ dans la période (avec une décollecte de 870 M€ en mars). Au 1er trimestre 2024, les chiffres étaient inversés : 12,7 Md€ pour les ETF actions américaines et 2,5 Md€ pour les ETF actions européennes.

« L’appétit pour les actions européennes, fait remarquer le porte-parole d’Amundi IS, est la conséquence des tensions politiques accrues en Amérique du Nord, qui poussent les investisseurs à rechercher des opportunités en dehors des Etats-Unis.

Les Etats européens ont promis d’accélérer leurs dépenses militaires et l’Allemagne s’est engagée à assouplir ses contraintes budgétaires. »

La collecte des ETF actions internationales a été significative, avec 17,5 Md€ alloués aux marchés développés et 10 Md€ aux indices dits « All Country » (marchés développés et marchés émergents). Une tendance qui s’est prolongée en mars.

Les ETF obligataires ont drainé 14,6 Md€ au cours du 1er trimestre 2025, contre 11,1 Md€ pour la période comparable de 2024. Avec une nette préférence pour les maturités de court terme, les investisseurs ont privilégié les obligations souveraines et l’Europe, ce qui s’est traduit par une collecte trimestrielle de 5,6 Md€.

En trois mois, les stratégies monétaires ont collecté 4,6 Md€. Curieusement, les obligations d’entreprises de type « investment grade » libellées en euro, elles, ont subi une décollecte de 589 M€.

ML