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Le private equity élargit son audience auprès du grand public

Dans une étude sur l’accès des particuliers au non-coté, France Invest indique, notamment, que la collecte en unités de compte progresse, que les fonds evergreen montent en puissance et que l’offre se diversifie fortement.

Selon France Invest - Quantalys Harvest Group, avec des performances « solides » et malgré un environnement « incertain », le capital-investissement (117 fonds référencés, hors FIP et FCPI, soit un encours global sous gestion de 10,8 Md€, dont 8 % en liquidités) poursuit son développement auprès du grand public. Cela se traduit principalement par une progression de la collecte en unités de compte d’assurance-vie, une montée en puissance des fonds evergreen et une forte diversification de l’offre. Par ailleurs, en année 5, par exemple, le rendement médian des fonds est de + 4,1 %, avec des extrêmes à + 0,1 % et + 7,5 %.

Fin 2024, le non-coté – capital-investissement, dette privée et infrastructures – confirme son attrait et son ouverture auprès des épargnants particuliers, avec des tickets d’entrée qui vont de 100 € à 100.000 €. « Portée à 76 % par l’assurance-vie, précisent les responsables de l’étude de France Invest, la collecte affiche une croissance de 29 % en un an, en progression d’environ 2,7 Md€. Une dynamique d’autant plus notable qu’elle s’inscrit dans une année 2024 marquée par les incertitudes politiques et économiques. Les fonds evergreen (25, dont neuf créés l’an dernier), qui enregistrent un taux de rendement annuel moyen de + 5,8 %, concentrent plus de 60 % des encours. »

Un rouage indispensable

Les fonds de capital-investissement destinés au grand public se distinguent par la diversité des stratégies proposées : dette privée, fonds secondaires, fonds de fonds… Ce qui permet aux investisseurs particuliers de choisir le couple rendement/risque « le plus adapté » à leurs besoins. L’intégration du capital-investissement dans les dispositifs d’épargne longue (souscriptions en direct, assurance-vie, épargne retraite, épargne salariale) renforce la place de celui-ci dans le patrimoine des Français, bien qu’encore extrêmement faible. A cet égard, l’intérêt grandissant des moins de 40 ans pour le capital-investissement, comme le montrait l’an dernier le sondage France Invest - Bpifrance (réalisé par OpinionWay) et la mise en application de la loi Industrie verte, entrée en vigueur en octobre 2024, constituent des leviers de croissance.

Selon Bertrand Rambaud, président-directeur général de France Invest, l’ouverture de la classe d’actifs du non-coté est une opportunité « unique » de renforcer le lien entre épargne des Français et économie réelle. « Cette classe d’actifs, souligne-t-il, est un rouage indispensable pour soutenir l’ensemble du tissu économique, des startups aux ETI, et répondre à des enjeux clés en Europe. France Invest regroupe, et ce depuis 40 ans, la quasi-totalité des équipes de capital-investissement actives en France et, à ce titre, compte actuellement plus de 460 sociétés de gestion et plus de 200 sociétés de conseil adhérentes.

ML