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L’approche « All Weather » : une réponse aux incertitudes des marchés

Inédit en France, le X Fund propose une allocation équilibrée entre marchés privés, marchés publics et actifs alternatifs. Le meilleur des stratégies habituellement réservées aux institutionnels est désormais accessible aux investisseurs individuels qualifiés.

  (Publi-communiqué)

Dans un contexte de volatilité accrue sur les marchés, les investisseurs doivent être en mesure d’accéder à un maximum de classes d’actifs pour protéger et faire grandir leur patrimoine financier. Une allocation diversifiée reste en effet la meilleure des protections contre l’érosion des rendements. Certes, de nombreuses sociétés de gestion proposent déjà des fonds diversifiés mais l’offre Multi Asset reste généralement limitée. Elle ne donne pas la possibilité d’accéder au sein d’un même produit à toutes les classes d’actifs, y compris le Private Equity, les matières premières, les infrastructures, la dette privée ou l’immobilier etc.

C’est ainsi que Valhyr Capital propose X Fund pour mettre à disposition des CGP et de leurs clients professionnels un fonds d’investissement evergreen reposant sur l’approche d’investissement méthodique et résiliente baptisé « All Weather ». Une première en France. Celle-ci a été théorisée par Ray Dialo. Cet investisseur américain légendaire est connu en tant que fondateur de l’un des plus grands hedge fund au monde : Bridgewater Associates. Cette stratégie « All Weather » ou « Quatre saisons » consiste à s’exposer à plusieurs classes d’actifs se comportant différemment entre elles et pour certaines de façon largement décorrélée du cycle macroéconomique. « Avec 15-20 bons investissements non corrélés, vous pouvez réduire de 80% vos risques sans réduire les rendements » affirme ainsi Ray Dalio

.Quels sont les avantages de chaque grande classe d’actifs représentée dans une approche « All Weather » ?● Le Private Equity est une classe d’actifs en pleine croissance qui offre des rendements souvent supérieurs aux marchés cotés. L’accès au Private Equity est une tendance de fond alors que la majorité des entreprises mondiales sont aujourd’hui détenues de manière privée, sans cotation en Bourse.

● La dette privée est également un segment du financement en pleine expansion alors que les banques ont réduit leur capacité de prêt depuis la crise financière de 2008 afin notamment de répondre aux contraintes réglementaires. La dette privée génère des rendements plus élevés que la plupart des autres classes d’actifs, de 3 à 6% supérieurs, par exemple, à ceux des obligations High Yield.

● Les actions cotées restent incontournables malgré leur volatilité. Leur liquidité élevée est indispensable pour assurer une véritable agilité dans l’ajustement des portefeuilles. La gamme d’actions cotées est très étendue et largement diversifiée sur le plan sectoriel et géographique.

● Enfin, les classes d’actifs alternatives liquides (matières premières, devises, taux etc.) offrent chacune une source de rendement absolu et une faible corrélation par rapport aux autres classes d’actifs, en particulier cotés. A cet égard, elles constituent le levier stratégique de diversification de ces portefeuilles.

Quelle est la rentabilité visée par le X Fund et les risques associés à ce fonds ?

Le fonds vise un rendement net annualisé de 7 à 10% sur le long terme, tout en maintenant une volatilité maîtrisée sous les 7%. Si le fonds comporte un risque de perte en capital, la diversification stratégique du X Fund et la sélection rigoureuse des gérants visent à minimiser ce risque. Toutefois, l’exposition aux marchés privés implique un horizon d’investissement long terme et une liquidité partielle. X Fund propose ainsi une approche semi-liquide.

Quel est le ticket d’entrée pour investir dans X Fund ?

Il est fixé à 100 000 euros. Le fonds s’adresse exclusivement aux investisseurs avertis et qualifiés, désireux de bénéficier d’une stratégie d’investissement institutionnelle et d’une diversification globale optimisée. A la fois exclusif tout en étant relativement accessible, X Fund sera bientôt accessible dans les contrats d’assurance-vie.

En conclusion, la solution institutionnelle clé en main proposée par le X Fund offre :

- Une diversification maximale grâce à la combinaison de plusieurs classes d’actifs : actions, obligations, Private Equity, dette privée, matières premières, devises, taux etc.
- Un placement résilient offrant de la stabilité : une stratégie dynamique qui permet de saisir les opportunités tout en limitant les risques
- Un rendement ajusté au risque supérieur : le fonds permet aux investisseurs individuels d’accéder à des actifs difficiles à atteindre et d’optimiser leur couple rendement/risque grâce à des modèles quantitatifs avancés.
- Une expertise et une flexibilité reconnues : l’équipe expérimentée a accès aux meilleures idées d’investissement. Elle est en mesure de faire preuve d’une grande adaptabilité aux conditions de marché changeantes.

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