Gestion d’actifs

Combiner diversification et performance durable

Dans le cadre de notre hors-série « Panorama 2025 des SCPI », nous avons donné la parole à Foulques de Sainte Marie, Gérant et Managing Director de Mata Capital IM

Publi-rédactionnel 

Mata Capital IM fête son dixième anniversaire cette année. Quelles sont ses principales caractéristiques et expertises ?
Mata Capital IM est une société de gestion immobilière indépendante, créée en 2015 par Jean-Baptiste Pracca et Laurent Delautre. Notre équipe, qui compte 70 personnes réparties entre nos bureaux de Paris, Lyon et Hambourg, gère actuellement plus de 2,2 Md€ d’actifs immobiliers (au 31/05/2025). Historiquement spécialisés dans la gestion de fonds immobiliers pour le compte d’investisseurs institutionnels, nous proposons, depuis 2021, des fonds à destination du grand public à travers notre gamme Osmo by Mata Capital, d’abord sous la forme de sociétés civiles en unités de compte avec des stratégies long terme ou à forte valeur ajoutée et, depuis l’an dernier, avec notre SCPI Osmo Energie.

Sur quels piliers repose la stratégie d’investissement de cette SCPI ?
Pour Osmo Energie, nous avons souhaité mettre en place une stratégie d’investissement paneuropéenne opportuniste. Lancé à l’aube du nouveau cycle immobilier, elle bénéficie de points d’entrée bas et souhaite allier diversification et performance durable dans le cadre d’une stratégie responsable. Nous visons une performance ambitieuse avec un objectif de distribution cible de 6 %1 par an. Cela passe par la construction d’un portefeuille diversifié en France et en Europe, sur l’ensemble des typologies d’actifs, à l’exception du segment résidentiel. La taille unitaire des investissements est volontairement réduite, inférieure à 10 M€, afin d’obtenir une granularité qui permette une bonne diversification. Le recours à la dette est quant à lui limité à 20 % du montant des actifs gérés. Il est actuellement inférieur à ce seuil.

Avec plus de 60 M€ collectés un peu plus d’un an après son lancement, Osmo energie affiche une dynamique de collecte soutenue dans un contexte pourtant exigeant. À quoi attribuez-vous cette performance ?
Après la crise qui a touché le secteur immobilier et les problèmes rencontrés par certains fonds, les investisseurs particuliers attendent, à juste titre, du sérieux et de la rigueur de la part des gestionnaires sur toute la chaine de création de valeur. C’est précisément ce qu’ils viennent chercher en souscrivant aux produits de Mata Capital IM. Forts de nos expertises, déployées pendant des années auprès des investisseurs institutionnels, nous leur apportons une offre transparente et lisible, simple à souscrire et à suivre grâce à une offre de services adaptée. Par ailleurs, notre démarche volontaire de décarbonation des immeubles détenus par la SCPI offre une réponse aux défis liés à la transition énergétique qui impactera durablement le secteur immobilier.
Osmo energie relève de l’article 9 de la classification SFDR. Cela suppose des engagements forts. Quels sont-ils ?
Osmo Energie se fixe comme objectif d’investissement durable la diminution des émissions de gaz à effet de serre en ayant une double approche de sobriété et d’efficacité2. Concernant la sobriété, l’objectif central est de parvenir à une moindre consommation d’énergie en travaillant le plus étroitement possible avec les locataires. Pour les questions d’efficacité, nous procéderons à l’installation ou au remplacement de certains équipements nécessaires pour optimiser la consommation d’énergie tout au long du cycle de vie des investissements réalisés. Ainsi construite, notre démarche, qui va au-delà de la seule conformité réglementaire, constitue un véritable levier de création de valeur pour les associés d’Osmo energie.

Vous avez récemment réalisé une nouvelle acquisition en Irlande. Quels choix d’allocation d’actifs avez-vous opérés ?
Nous avons la conviction qu'un patrimoine immobilier de SCPI doit être diversifié par nature. Dès lors, notre portefeuille est actuellement investi à 43 % en actifs de commerce, 22 % en logistique et 35 % en bureaux. D'un point de vue géographique, nous sommes présents à hauteur de 39 % en France, un marché que l'on connaît bien et qui reste l’un des plus profonds parmi ceux du continent européen. Nous sommes également présents au Royaume-Uni, pour un tiers du portefeuille, mais aussi aux Pays-Bas et en Irlande, pour respectivement 16 et 13 % des encours gérés. Nous combinons également des actifs neufs ou récents, et des actifs de seconde main dans le portefeuille. Cette allocation diversifiée permet de capitaliser sur le dynamisme et l’hétérogénéité du marché européen. Nous veillons à ce qu'il y ait une granularité suffisante afin de mutualiser les risques liés aux locataires et ainsi limiter les ratios d'emprise par actif.

Comment s’articule aujourd’hui votre offre de services ?
La souscription à la SCPI et son suivi sont entièrement digitalisés. Notre offre est accessible à partir de 300 € pour une première souscription, en pleine propriété, mais aussi via le démembrement de propriété, en nue-propriété ou en usufruit. Des versements programmés sont d’ailleurs possibles en pleine propriété à partir de 1 €, tout comme le réinvestissement des dividendes. Cette SCPI est finançable à crédit, et verse par ailleurs ses dividendes de manière mensuelle, ce qui est apprécié des épargnants.

Vous venez de lancer les versements programmés en nue-propriété à échéance unique. Quel est l’objectif de cette solution patrimoniale et à quels profils d’épargnants s’adresse-t-elle prioritairement ?
Cette option de versements programmés en nue-propriété, accessible dès 1€, est particulièrement innovante. L’investisseur particulier peut décider de la date finale de remembrement de son investissement. Cela répond à un besoin de flexibilité pour les épargnants qui souhaitent, à terme, générer un complément de revenu. Ils définissent donc, sur la base de clés de répartition mensuelles, une date d'échéance unique et ont la possibilité de programmer un versement. Le cas échéant, ils peuvent aussi les suspendre provisoirement. Un tel programme peut convenir à une personne qui doit prendre sa retraite d'ici 10 ou 20 ans et qui souhaite disposer de revenus supplémentaires à ce moment-là. Il peut par exemple verser 50 € tous les mois et ainsi se constituer un capital qui, le moment venu, générera des dividendes.

1. Objectif de Taux de Rendement Interne (TRI) de 5,50 % sur la durée de détention recommandée (10 ans) et un objectif de distribution de 6 % annuel (non garantis).
Un investissement dans des parts de SCPI est un placement à long terme, avec des risques associés, notamment la perte en capital, l’illiquidité et les risques liés aux marchés immobiliers.
2. Osmo energie poursuit un objectif d’investissement durable conformément à l’article 9 du règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur financier (SFDR). Cet objectif n'est pas garanti.

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TB