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ETF : la série s’allonge avec Janus Henderson, Amundi et Invesco

Les ETF actifs continuent à prendre des parts de marché. Une tendance qui devrait s’affirmer avec la multiplication des créations. Mais les ETF passifs ont la vie dure !

Janus Henderson Investors lance l’ETF Janus Henderson Global Research-Engineered Equity Active Core UCITS (0,30 % de frais annuels).

« C’est la première fois, est-il indiqué dans le communiqué de lancement, que la stratégie Janus Henderson Global Research Equity est disponible via un ETF UCITS. Il s’agit d’une version spécialement conçue pour le marché européen. »

Le Janus Henderson Global Research-Engineered Equity Active Core UCITS est le dernier-né de la gamme d’ETF actifs de Janus Henderson Investors, qui en compte désormais huit.

Amélioration significative

Le nouveau produit, qui vise une « tracking error » d’environ 1,5 % par rapport à l’indice MSCI World, a été élaboré à l’intention des investisseurs qui recherchent une surperformance avec un faible niveau de risque. Le portefeuille sera géré par John Jordan, Joshua Cummings et Jeremy Tjaden, lesquels font partie d’une équipe à la tête de 35 Md€ d’actifs en stratégies issues de l’analyse fondamentale. Présente dans 25 villes dans le monde, la société de gestion, qui emploie 2.000 personnes, gère au total 370 Md$. Cotée à la Bourse de New York, elle a son siège social à Londres.

« La recherche fondamentale approfondie, souligne Ignacio De La Maza, responsable de la clientèle des régions EMEA et Amérique latine chez JHI, peut améliorer les résultats des investissements de manière significative. Notre nouvel ETF permet aux investisseurs dont l’allocation en actions mondiales est limitée par l’indice de référence d’accéder à la recherche de haute qualité de Janus Henderson sous la forme d’un ETF. De nombreux investisseurs souhaitent aller au-delà de l’exposition passive. »

Pour sa part, Amundi – qui a déjà lancé plusieurs ETF actifs – fait coter de nouveaux trackers appartenant à sa gamme ESG à faible « tracking error » : Amundi MSCI USA Screened UCITS et Amundi MSCI World Screened UCITS, qui s’ajoutent à Amundi MSCI Europe Screened UCITS. Gérés passivement, classifiés Article 8 de la SFDR, ces ETF répliquent physiquement un indice de la famille MSCI Screened Select ex-Thermal Coal. Ils s’adressent aux investisseurs qui entendent concilier investissement responsable et performances en ligne avec celles de grands indices. « Cette nouvelle gamme, fait remarquer Benoit Sorel, responsable de la ligne métier ETF & Indiciel chez Amundi, combine rigueur extra-financière et faible tracking error. Une attente forte du marché. »

Avec 280 Md€ d’encours (au 30 septembre 2025) répartis sur quelque 300 ETF, Amundi ETF est le premier fournisseur européen de trackers. Au total, les encours gérés par la filiale du Crédit Agricole s’élèvent, eux, à plus de 2.300 Md€.

Potentiel de rendement

De son côté, Invesco promeut trois ETF « overnight return » : Invesco Eur Overnight Return Swap UCITS, Invesco GBP Overnight Return Swap UCITS et Invesco USD Overnight Return Swap UCITS. Instruments de gestion de trésorerie « hautement » liquides, ceux-ci offrent un rendement « optimisé » via un modèle de « swap ». Ils ont une structure « innovante », dotée d’un potentiel de rendement généralement supérieur à ceux des comptes de dépôt.

« Depuis le début de l’année, est-il fait observer dans un communiqué de presse, les fonds de gestion de trésorerie ont capté plus d’un tiers des flux vers les ETF obligataires, les investisseurs cherchant à valoriser davantage leur trésorerie dans un contexte de baisse des taux directeurs. »

Déduction faite des frais, ces ETF visent chacun à répliquer la performance d’un indice Solactive reflétant les taux d’intérêt au jour le jour auxquels les banques se prêtent entre elles. Des taux qui, selon la devise concernée, sont calculés quotidiennement par la Banque centrale européenne, la Banque d’Angleterre ou la Réserve fédérale américaine.

Les nouveaux trackers d’Invesco s’appuient sur un modèle d’ETF à réplication synthétique multi-contrepartie, un dispositif en vigueur chez le gestionnaire depuis 2009 et qui, actuellement, représente 83 Md$ d’actifs, répartis sur une soixantaine de fonds.

Concrètement, les fonds acquièrent auprès de contreparties des paniers dont ils échangent les performances contre celles des indices de référence.

« Après plus de 16 ans de résultats supérieurs sur les indices actions, commente Matthew Tagliani, responsable des produits ETF EMEA chez Invesco, nous sommes ravis d’étendre notre approche au segment obligataire, l’une des allocations les plus recherchées en 2025. »

Une bonne nouvelle pour les détenteurs d’excédents de trésorerie inactifs !

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ML