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ETF : la source ne se tarit pas !

Ceux qui s’imaginent qu’il y a trop d’ETF voient toujours s’élargir le marché des trackers ! En témoignent les récentes créations du BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense, du Janus Henderson Tabula Euro Short Duration Income et des ETF que lance HSBC AM.

Répliquant physiquement la performance des entreprises européennes cotées composant le Bloomberg Europe Defense Select Index, l’ETF BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense offre aux investisseurs, avec des frais courants annuels « compétitifs » (0,18 %), une opportunité de bénéficier de la croissance du secteur européen de la défense, qui devrait profiter d’une augmentation des dépenses gouvernementales pour la défense et la sécurité.

Le portefeuille, qui sera diversifié et rebalancé trimestriellement, comprendra des titres d’une trentaine d’entreprises impliquées dans l’industrie de la défense, incluant les secteurs de l’aéronautique, de l’électronique de défense et de la construction navale.

« L’indice sous-jacent, explique Marie Sophie Pastant, responsable de la gestion des portefeuilles ETF/Index chez BNP Paribas AM, s’appuie sur la technologie Bloomberg’s Business Intelligence, afin d’identifier les entreprises qui jouent un rôle stratégique avéré et significatif au sein de l’écosystème de la défense. Le fonds adopte une méthodologie ciblée sur la capitalisation boursière, renforcée par des règles de diversification ciblée pour assurer une exposition équilibrée. »

Nouvelle solution à revenu fixe

De son côté, Janus Henderson lance le Janus Henderson Tabula Euro Short Duration Income (0,25 % de frais courants), quatrième ETF actif à revenu fixe du gestionnaire pour les investisseurs non américains.

Objectif : proposer un meilleur rendement et préserver le capital à travers différents cycles de marché. Géré activement, le portefeuille sera principalement composé de titres de créances de courte durée et de qualité « investment grade ».

Les investissements pourront être réalisés dans divers segments : certificats de dépôt, bons du Trésor, emprunts d’Etat, obligations liées à l’Etat, billets de trésorerie, obligations d’entreprise ou encore ABS/MBS, avec une préférence pour les marchés développés.

« Les titres fixed income, fait remarquer Ignacio De La Maza, responsable du groupe de clients EMEA et LatAm chez Janus Henderson, constituent une proposition attrayante pour les investisseurs, car ils offrent un potentiel de revenu et la possibilité de bloquer des rendements plus élevés en cas de baisse des taux d’intérêt, la possibilité d’une appréciation du capital grâce à une utilisation modérée de la durée, ainsi qu’une volatilité et une sensibilité aux taux d’intérêt inférieures à celles des titres à revenu fixe traditionnels. »

Cinq d’un coup !

HSBC Asset Management se positionne, pour sa part, sur le marché des ETF actifs avec le lancement de cinq fonds. Il s’agit de la gamme HSBC Plus Active. Celle-ci fournit aux investisseurs des solutions qui allient les avantages d’un véhicule ETF (transparence, liquidité, diversification, frais réduits…) au potentiel de surperformance de la gestion active.

Les fonds seront gérés selon une approche quantitative propriétaire (43 Md$ sous gestion), dans le cadre d’une démarche globale d’investissement qui vise des leviers de performance « précis » sur les marchés d’actions. Les titres seront analysés en fonction de leur style : qualité, valorisation, momentum, faible risque, taille….

Seront retenus ceux qui présentent les meilleures caractéristiques ou qui contribuent à réduire le risque et à diversifier le portefeuille. Le processus de sélection est le résultat de 20 ans de recherche quantitative au sein d’HSBC AM.

La nouvelle gamme se compose des ETF UCITS HSBC Plus USA Equity Quant Active (0,15 % de total de frais sur encours), HSBC Plus World Equity Quant Active (0,20 % de TFE), HSBC Plus Emerging Markets Equity Quant Active (0,30 % de TFE), qui cherchent à optimiser l’exposition aux titres les mieux notés selon des facteurs de style, tout en minimisant le risque global du portefeuille, HSBC Plus World Equity Income Quant Active (0,25 % de TFE) et HSBC Plus Emerging Markets Equity Income Quant Active (0,35 % de TFE), qui offrent une exposition à des titres qui distribuent des dividendes et qui, comparativement à un indice de capitalisation boursière, procurent davantage de rendement.

« Le marché des ETF actifs, fait observer Olga de Tapia, responsable commerciale mondiale d’ETF et de produits indiciels chez HSBC AM, connaît une forte croissance. Notre gamme HSBC Plus Active associe notre gestion active quantitative à l’efficacité d’une structure d’ETF, notamment en termes de coûts. Nous pensons que les stratégies factorielles peuvent permettre aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles en se positionnant entre les investissements actifs traditionnels et les investissements passifs. »

ML