07072020

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Avec son nouveau fonds, Pictet AM mise sur la famille

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Pictet Asset Management annonce le lancement du fonds Pictet-Family. Comme son nom l’indique, il investira en titres de sociétés familiales. L’équipe de gestion est basée à Genève.

Pictet Asset Management lance Pictet-Family, un fonds domicilié au Luxembourg, conforme à la directive UCITS. L’équipe de gestion, dirigée par Alain Caffort et Cyril Benier, est basée à Genève. Le portefeuille sera investi en actions de sociétés familiales. Celles-ci ont tendance à surperformer le marché des actions internationales. Elles se distinguent aussi par des styles de gestion séduisants pour les investisseurs, avec un horizon de placement éloigné. Elles reposent sur des valeurs fortes, un actionnariat actif, une vision à (très) long terme et une planification successorale.

« D’après diverses études, précise le communiqué de lancement, les entreprises familiales sont plus rentables et plus performantes que les entreprises dotées d’une organisation différente. Au sein de cet univers, les sociétés prospères ont en commun quatre caractéristiques principales : esprit d’entreprise (en général synonyme d’esprit d’innovation ou de rupture), gestion prudente (avec la volonté d’investir pour assurer l’avenir de la prochaine génération), capital socio-émotionnel (conscients que l’entreprise familiale est le reflet de leur personnalité et de leur réputation, les propriétaires prennent une part active dans sa gestion, ce que traduit leur engagement financier), optique à long terme (une grande partie de leur patrimoine étant souvent liée à l’entreprise familiale, les propriétaires se différencient des dirigeants d’entreprises aux mains d’actionnaires externes par leur comportement et par leur conception de l’investissement, recherchant la croissance en veillant à la rigueur financière). »

Au moins 30 % des droits de vote

Pour les gérants, une entreprise familiale se définit comme une société cotée en Bourse dans laquelle une personne – dans la plupart des cas le fondateur – ou une famille détient au moins 30 % des droits de vote. A l’échelle mondiale, 500 entreprises correspondent à ces critères. « Il existe une forte adéquation entre la culture de Pictet et la stratégie mise en œuvre, souligne Alain Caffort. Outre le fait que Pictet soit une société familiale, sa culture d’entreprise présente un grand nombre de caractéristiques recherchées dans les entreprises dans lesquelles nous envisageons d’investir. Bien que les sociétés contrôlées par leur fondateur ou une famille représentent près de 20 % de l’indice MSCI ACWI, nous avons constaté qu’il n’y avait pas beaucoup de stratégies d’investissement qui permettaient aux investisseurs de tirer parti de l’importance et des atouts des entreprises familiales, notamment dans le cadre d’une stratégie en actions mondiales. Le fonds Pictet-Family vise à combler ce manque. »

Ce nouveau fonds du gestionnaire d’origine suisse vient compléter une offre qui, sur le thème de la famille, comprend déjà Oddo BHF Génération (créé en 1996), MAM Entreprises Familiales, Flornoy Valeurs Familiales, Allianz Actions Aequitas, LO Funds - Continental Europe Family Leaders, BL-European Family Businesses, Palatine Entreprises Familiales ISR, Gestys Valeurs Familiales, Europe Entrepreneurs ou encore Richelieu Family Small Cap (+ 16 % sur un an, au 3 juin 2020).

ML